作者：文马邓顺 来源：原创 发布日期：08-24
一 | 液冷板块今早开盘即迎来资金追捧。截至午间收盘，板块整体涨幅达0.79%，康盛股份、英维克双双涨停，申菱环境、同飞股份、朗特智能、豪尔赛全线跟涨。
催化来自昨晚的一份半年报——8月24日晚间，液冷龙头英维克披露了2026年半年报，上半年营收30.17亿元，同比增长17.24%；二季度归母净利润环比暴增1934%。 すっかりインバウンド客に知れ渡り、混雑が日常になった東京・原宿。1月下旬のある日、その一角にあるカフェで美女がコーヒー豆のパッケージを食い入るように見ていた。 AI太热了，不是比喻，是字面意思。店員に試飲を勧められ、ゆっくりとマスクを外してコーヒーをすすったのは――女優の森田望智(29)であった。
二 | 当英伟达最新AI服务器的冷却液温度可以飙到45摄氏度，比你家热水器的水温还高时，你就知道，散热这件事已经成了算力竞赛的“第二战场”。【超高級レストランで...】アカデミー賞目前の森田望智の「贅沢なディナー」を目撃撮 森田はこの日、藤原竜也(43)が主演を務める舞台『世界の終りとハードボイルド・ワンダーランド』にメインキャストとして出演していた。而A股的上市公司们，正闻风而动，掀起一场围绕液冷赛道的并购卡位战。 一根管道里的万亿生意 液冷是啥？ 简单说，就是用水或特殊冷却液代替空气，把芯片的热量“搬”出去。传统数据中心靠风扇吹，跟夏天用电风扇一个道理——凉快是凉快，但芯片功率一上去就吹不动了。公演後のリラックスタイムだったのだろうか？ 森田はカフェを後にすると、表参道で女性と合流。会費100万円以上とされる会員制の高級レストランへ向かった。そして、店の入り口で待っていた男性をともない、3人で店内へ入って行った。「森田がその名前を世間に知らしめたのは、’19年に配信されたNetflixドラマ『全裸監督』でした。液体带走热量的能力是同体积空气的25倍，噪音还低25到30分贝。
三 | 元祖セクシーアイドル・黒木香役を体当たりで演じ、大胆な濡れ場が話題になりました。森田は14歳でデビューしていますが、それまで何百回もオーディションに落ち続けていた。『これが最後かも』という覚悟で臨んだのが同作だったそうです。その後は着実にキャリアを重ね、来年放送予定の連続テレビ小説『巡るスワン』の主演を勝ち取っています」(スポーツ紙芸能記者) 森田は今年1月、映画『ナイトフラワー』で「第49回日本アカデミー賞」の優秀助演女優賞と新人俳優賞をダブル受賞。実力派の女優としてすっかり認知された。映画評論家の前田有一氏が言う。 目前最主流的方案叫“冷板式液冷”——把一块带微小通道的金属板贴在CPU/GPU上，冷却液流过板子，把热量带走。「森田さんは地道な下積みを経て、『全裸監督』でブレイクした“積み上げ型”の女優です。听着简单，但里面涉及微通道精密加工、密封防漏、材料兼容性等一系列高壁垒技术。 这生意有多大？中金公司研报测算，全球散热器件市场2025至2027年的复合年增长率达59.8%。どんな役でも徹底して役に入り込むプロ意識と、たたき上げならではの誇りを持っています。
四 | 重要なのは彼女が配信ドラマでブレイクした、ということ。外資系の配信作品は、役作りに長い時間をかけ、演者に国際基準の完成度を求めます。申万宏源更激进，预计2026年液冷市场空间超千亿，2028年突破3000亿元。而TrendForce的数据显示，液冷在AI芯片中的渗透率将从2025年的33%跃升至2026年的53%，明年逼近60%。 一句话：风口来了。 上市公司液冷卡位战 最新的案例是远东股份。8月24日晚间，这家老牌线缆企业公告，子公司拟以2.16亿元收购富的旺旺80%股权，切入液冷散热核心部件领域。 远东股份的逻辑很清晰：公司已有算力芯片检测设备和全光互联业务，收购液冷资产，正好凑齐“供电—互联—散热”的AI基础设施闭环。
五 | 这也是这一轮液冷并购潮的典型特征——产业补链型，在AI硬件产业链上找缺口，强化自身闭环能力。
六 | 这不是孤例。今年以来，20多家上市公司公告涉足液冷领域，从做瓶盖的金富科技到做模具的祥鑫科技，跨度之大，堪称“跨界奇观”。森田さんはそんな環境で鍛えられてきたわけです。
七 | 一度脱げばデジタルタトゥーとして残る時代で濡れ場を演じた覚悟も相当なもの」 日本アカデミー賞の授賞式は3月に予定されており、最優秀賞はそこで発表されるが、前田氏は「今年の最優秀助演女優賞は森田さんでほぼ決まり」と読む。「日本アカデミー賞では、伝統的に“肉体改造系”の役作りが評価されます。东吴证券研报指出，液冷正从“可选”走向“必选”，英伟达Rubin平台已全面导入无风扇全液冷架构，这一趋势不可逆。
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警惕并购“双刃剑” 当然，跨界并购历来是双刃剑。远东股份这次收购的静态市盈率约19倍，增值率达303%，并将产生新的商誉。若标的公司未来业绩不达预期，商誉减值就是埋下的雷。
九 | 东吴证券在研报中也给出谨慎判断：英伟达链目前仍由Cooler Master、AVC等台系厂商把持高端份额，大陆企业多通过代工或二供切入，短期赚的是加工利润；而Google链和国内CSP链，国产厂商直供机会才更明确。’04年、坊主姿で『世界の中心で、愛をさけぶ』に出演して同賞を受賞した長澤まさみさん(38)が代表的です。 液冷蓝海确实广阔，但“跨界”的船票，未必都能驶向黄金彼岸。森田さんは『ナイトフラワー』での7kg増量という大きなフックがあり、さらに報知映画賞、ブルーリボン賞と前哨戦も制している。
十 | 業界内には『今年は森田だ』という空気が出来上がっています。答案，终究要落到那些冷板、分水器和CDU的出货量里。『国宝』が強すぎるぶん、助演賞は『ナイトフラワー』に――というバランス感覚が働くでしょう」 再び冒頭の場面。（文章来源：财联社）。会食を終えた森田は上機嫌で高級レストランを後にし、一人タクシーへと乗り込んだ。舞台を終えた直後とは思えぬ軽やかな足取りに、いま最も波に乗っている女優の自信が表れていた。
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Published on:22:44:54